Long-Straddle

Long-Straddle Beschreibung Eine Long-Straddle ist eine Kombination aus dem Kauf eines Call und Kauf eines Put, die beide mit dem gleichen Basispreis und Verfalls. Zusammen erzeugen sie eine Position, die profitieren sollten, wenn die Aktie macht einen großen Schritt nach oben oder unten. Typischerweise Anleger kaufen den Straddle, weil sie eine große Kursbewegung und / oder ein hohes Maß an Volatilität in naher Zukunft vorherzusagen. Zum Beispiel könnte der Anleger erwarten eine wichtige Gerichtsentscheidung im nächsten Quartal, wird das Ergebnis der entweder eine sehr gute Nachricht oder eine sehr schlechte Nachricht für die Aktie sein. Auf der Suche nach einer scharfen Bewegung des Aktienkurses, in beiden Richtungen, während der Laufzeit der Optionen. Aufgrund der Wirkung der beiden Premium-Ausgaben für den Break-even, wird die Stellungnahme des Anlegers ziemlich stark gehalten und zeitspezifisch. Diese Strategie besteht aus dem Kauf einer Call-Option und eine Put-Option mit dem gleichen Basispreis und Verfalls. Die Kombination der Regel profitiert, wenn der Aktienkurs während der Laufzeit der Optionen bewegt sich stark in beide Richtungen. Long-Straddle Kaufen Sie einen Anruf, Ausübungspreis A Kaufen Sie eine Put, Ausübungspreis A Im Allgemeinen wird der Aktienkurs bei Streik A sein HINWEIS: Beide Optionen haben das gleiche Verfallmonats. Wer sollte es starten Veteranen und höher HINWEIS: Auf den ersten Blick scheint dies eine recht einfache Strategie. Es ist jedoch nicht für alle Anleger geeignet. Um von einer Long-Straddle zu profitieren, werden Sie ziemlich weit fortgeschritten Prognosefähigkeit erfordern. Wenn, um sie auszuführen Sie rechnet mit einer Schaukel im Aktienkurs, aber nicht sicher, in welche Richtung es gehen. Der Sweet Spot Die Aktie schießt auf den Mond, oder geht direkt in die Toilette. Über die Sicherheit Optionen sind Verträge, die zugrunde liegenden Vermögenswerten, oft Lager steuern. Es ist möglich, (eigene oder lang) kaufen oder zu verkaufen ("schreiben" oder kurz) eine Option, um eine Position zu initiieren. Optionen werden durch einen Makler wie Tradeking, die beim Kauf oder Verkauf Optionsgeschäfte eine Provision berechnet gehandelt. Optionen: Die Grundlagen ist ein toller Ort, wenn das Lernen über Optionen, um zu starten. Vor der Handel mit Optionen sorgfältig Ihre Ziele, die Risiken, Transaktionskosten und Gebühren. Die Strategie Eine Long-Straddle ist das Beste aus beiden Welten, da der Anruf gibt Ihnen das Recht, die Aktie zu Ausübungspreis A zu kaufen und die Put gibt Ihnen das Recht, die Aktie zu verkaufen Basispreis A. Aber diese Rechte sind nicht billig. Das Ziel ist, zu profitieren, wenn die Aktie in beide Richtungen bewegt. Typischerweise wird ein Straddle mit dem Ruf aufgebaut und an dem Geld gesetzt werden (oder an der nächstgelegenen Basispreis, wenn es nicht zu genau in-the-money). Kaufen Sie sowohl einen Anruf und eine Put erhöht die Kosten für Ihre Position, insbesondere für einen volatilen Aktien. So finden Sie eine ziemlich bedeutende Kursbewegung muss nur Break-even. Erweiterte Händler diese Strategie führen könnte, um die Vorteile einer möglichen Erhöhung der impliziten Volatilität zu nehmen. Wenn die implizite Volatilität ist ohne ersichtlichen Grund außergewöhnlich niedrig ist, kann der Call und Put unterbewertet. Die Idee ist, um sie mit einem Abschlag kaufen, warten Sie dann die implizite Volatilität zu steigen, und schließen Sie die Position mit Gewinn. Maximale Gewinnpotential Potenziellen Gewinn ist theoretisch unbegrenzt, wenn die Aktie steigt. Wenn die Aktie untergeht, können potenziellen Gewinn erheblich, aber auf dem Ausübungspreis abzüglich der Nettosoll bezahlt haben. Maximales Verlustpotential Tradeking Sicherheitsleistung Nachdem der Handel ist bezahlt, ist keine zusätzliche Marge erforderlich. As Time Goes By Für diese Strategie ist an der Zeit Verfall Ihren Todfeind. Es führt dazu, dass der Wert der beiden Optionen, um zu verringern, so dass es doppelt gegen Sie arbeiten. Implizite Volatilität Umgekehrt wird ein Rückgang der impliziten Volatilität doppelt schmerzhaft sein, weil es gegen die beiden Optionen, die Sie gekauft haben, zu arbeiten. Wenn Sie diese Strategie führen, kann man wirklich von einer Volatilität crunch verletzt werden. Long-Straddle Was ist ein Straddle? Ein Straddle Optionsstrategie ist eine grundlegende Volatilitätsstrategie, dass die Banken auf der Idee, dass das zugrunde liegende Wertpapier wird sich in eine Richtung deutlich bewegen, auch wenn Sie nicht wissen, welche Art und Weise. Der Straddle ist eine Richtung, neutral, mit mittlerem Risiko, unbegrenzte Belohnung Strategie. Es wird von vielen Händlern direkt vor Ertrags angekündigt verwendet; sie erwarten, eine große Bewegung, aber nicht wissen, welche Art und Weise. Die Strategie fordert Kauf an den Geldgespräche und kaufen auch an das Geld bringt. Dies ist ein Netto-Bankgeschäft und Ihr Risiko beschränkt sich auf den Betrag, den Sie für die beiden Optionen kumulativ zu zahlen. Auf der anderen Seite der Medaille, kann ein Händler glauben, dass Aktie seitwärts und nicht beschreiten, als einen wesentlichen Schritt in jede Richtung. Dieser Händler könnten wählen den Straddle kurz, um zu verkaufen. oder grundsätzlich verkaufen die ATM-Calls und Puts zur gleichen Zeit. Straddle Risikokennzahlen Lassen Sie uns die Grund Straddle Risikoeigenschaften-Kurve, so dass wir bessere Chancen und Risiken dieser Strategie verbunden sind, verstehen. Was die anderen Optionsstrategien die wir diskutiert haben gegenüber, können Sie sehen, dass der Straddle hat zwei Gewinnschwellen. Erinnern Sie sich, können Sie profitieren, wenn die Aktie in beide Richtungen bewegt erheblich. Long-Straddle Da Sie kaufen beide Optionen, ist Ihr Risiko beschränkt sich auf den Betrag, den Sie sowohl in Verbindung zu bezahlen: Risiko = Anruf Premium + Legen Sie Premium - Da dies eine Nettokreditgeschäft mit zwei langen Optionen, die Gewinnschwelle in beiden Richtungen ist nur der Basispreis +/- Optionen Prämien. Auf der anderen Seite (* b2 im Diagramm) = Ausübungspreis + Anruf Premium + Legen Sie Premium-Breakeven Break-even auf der Unterseite (* b1 in Abbildung) = Basispreis - Call Premium-- Legen Sie Premium - Das Gewinnpotential dieser Strategie ist unbegrenzt nach Break-even. Um genau zu sein, kann die Gesamtgewinn / - verlust nach Ablauf mit den beiden folgenden Formeln berechnet werden: Gewinn / Verlust bei Verfall = Absolutwert (Security Schlusskurs - Ausübungspreis) - Risiko Straddle Beispiel Lassen Sie uns Citigroup (C), um einen Straddle Beispiel erstellen. Call Option Kette: Put Option Kette: Der Bestand wird auf 24,96 $ gehandelt, wie der heutige Schlusskurs. Deshalb werden wir die 2 Monate bei $ 25 zu kaufen, auf das Geld, Option. Es ist derzeit Jan 2008, und ich gewählten Optionen mit 2 Monate bis zum Ablauf. Ich tat dies zum Beispiel Zwecke, da die 3 Monate Kette nicht als der noch zur Verfügung. Um sich zu ermöglichen mindestens 3 Monate Zeit für diesen Handel zu erarbeiten, in der Regel, Sie wollen. Denken Sie daran, sobald die Option hat weniger als 30 Tage, die Zeit Premium (theta) beginnt zu zerfallen zu einem schnelleren Tempo. Sie wollen sich selbst genügend Zeit, falls der Handel nicht sofort funktionieren. Persönlich glaube ich nicht halten Straddle ist die 30 Tage bis Ablauf sind. An diesem Punkt hat sich die Sicherheit nicht die Bewegung, die ich suchte gemacht und ich meine Verluste zu begrenzen, während die Zeitprämie ist immer noch recht hoch. Zweitens, wenn Sie handeln den Straddle für eine Ergebnismitteilung und die Lager nicht mit einer starken Bewegung reagieren, sollten Sie überlegen, den Verkauf der Straddle nach ein paar Tage vergehen, ohne Bewegung. So richten Sie das Citi Straddle, werden wir $ 1,85 für die 25 Anrufe und 2,04 $ für die 25 Put bezahlen. Beachten Sie, wie der Preis des Put ist größer, selbst wenn die Aktie ist der Handel in unmittelbarer Nähe des Streiks. Dies geschieht aufgrund der Marktprämie, die den Schutz auf der Kehrseite gegeben wird. Der Markt ist noch immer gehämmert und es gibt eine große Nachfrage nach Puts. Angebot und Nachfrage Kräfte haben einen Einfluss auf den Optionspreisen. In jedem Fall zahlen wir $ 3,89 für beide Optionen und dies wird das Risiko des Straddle. Die Erwartung ist, dass die Aktie über 28,89 $ zu brechen oder brechen unter 21,11 $, bevor Optionen Ablauf. Wenn entweder Szenario tritt, wird diese Straddle zu einem Gewinn Position. Idealerweise sollten Sie für mindestens ein 1 aus: 1 Treue-Risiko-Verhältnis. Deshalb wollen wir die Citigroup vor 32.78 oder unter $ 17,22 es wert Ihre Zeit und das Risiko zu machen, zu sehen. Zusammenfassend ist die Straddle eine großartige Idee, wenn Sie erwarten, dass die Sicherheit, um im wesentlichen zu bewegen, aber nicht wissen, welche Art und Weise. Es kann mit einem relativ hohen Kosten kommen, aber das Risiko beschränkt sich auf das, was man hineinsteckt, im Gegensatz zu einer Short-Straddle. Beachten Sie, dass Sie spielen die Erwartung für die Volatilität zu erhöhen und, wenn dies nicht der Fall, wenn Sie erwarten, dass es, um den Verkauf der Straddle Blutungszeit Wert, um zu vermeiden zu denken.